4. Quelle est la structure interne de l'entreprise ?
G. Le service financier
Le service financier s'occupe du financement des entreprises. Toute entreprise a besoin de capitaux pour financer, d'une part, son exploitation à court terme (c'est-à-dire son activité journalière : payer ses fournisseurs, son personnel, ses impôts, ...) et pour financer, d'autre part, ses investissements à moyen et long terme.
Il existe différents types d'investissements matériels (ou corporels) :
ceux qui permettent de continuer à produire (les amortissements) : lorsque je remplace un camion qui ne roule plus.
ceux qui permettent de produire plus (investissement de capacité) : j'achète deux machines supplémentaires pour fabriquer mon produit.
ceux qui permettent de produire mieux (investissement de productivité) : j'achète une machine qui produit deux fois plus rapidement que mon ancienne machine.
Il existe également des investissements immatériels (ou incorporels) :
Si je décide de financer une campagne de publicite : investissement commercial
Si je finance la recherche sur de nouveaux produits : investissement de recherche
Si je finance la formation professionnelle de mon personnel : investissement humain
Le directeur financier doit donc décider si l'investissement qu'il veut effectuer sera rentable en se posant questions suivantes: cet investissemment va-t-il générer un profit par rapport aux capitaux investis ? et le gain espéré sera-t-il supérieur à celui que j'obtiendrais en plaçant autrement mon argent ?
Le directeur financier doit également trouver des sources de financement. L'entreprise peut faire appel à des capitaux propres ou à des capitaux empruntés.
Les capitaux propres sont des capitaux que l'entreprise n'a pas à rembourser. Des exemples de capitaux propres sont :
L'autofinancement : l'entreprise réalise des bénéfices qu'elle réinvestit dans l'entreprise.
L'augmentation de capital : l'entreprise émet de nouvelles actions sur le marché boursier.
La subvention : dans certains cas, l'Etat peut verser une subvention à l'entreprise.
Les capitaux empruntés sont des capitaux que l'entreprise devra rembourser. Des exemples de capitaux empruntés sont :
Les emprunts bancaires : si la banque (le créancier) accorde un crédit à l'entreprise, celle-ci devra rembourser cet emprunt au terme du prêt, en plus des intérêts. L'entreprise doit donc être solvable, c'est-à-dire être capable d'assurer à tout moment le paiement de ses dettes.
Les emprunts obligataires : si l'entreprise émet des obligations sur le marché boursier, elle devra rembourser ces emprunts obligatires plus intérêts. (voir le chapitre sur la Bourse pour plus d'information sur les obligations)
Le crédit-bail (ou leasing) : si l'entreprise loue un bien d'équipement à une société spécialisée, elle doit payer pour la location de ce bien.
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